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金融衍生品的作用 主要有这两个方面

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爱上一只鱼
爱上一只鱼 2020-11-20 08:55
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对于许多的投资者来说,可能许多的朋友听说过金融衍生品。那么,你对金融衍生品有了解吗?金融衍生品的作用又有哪些?那么,今天小编就和大家一块了解一下关于金融衍生品的相关情况。希望对大家能够有所帮助。


金融衍生品的作用:


(一)价值发现:金融衍生品的价格变动取决于标的变量的价格变动,而金融衍生品的价格发现功能有利于标的价格更加符合价值规律,有利于对现货市场的价格进行合理的调节。现货市场和期货市场的价格是密切相关且一定程度上是正相关的,金融衍生品的市场供需状况往往可以帮助现货市场建立起均衡价格,形成能够反映真实供求关系和商品价值的合理价格体系。


(二)风险转移:金融衍生品交易是将现货市场上的交易风险进行打包创造出新的衍生金融资产和衍生金融工具,最后将金融衍生品和风险重新分配转移到其他持有金融衍生品的经济体中。金融衍生品的出现只是减少了某部分经济行为的风险,而将风险以新的方式重新转移到其他经济部分去,经济体系的总风险并未因此而降低。


金融衍生工具特点


1.保证金交易:支付一定的保证金即可进行全额交易,并不需要本金产生转移,产品合约到期了结时采用差价现金结算,如合约履行是实物交割的方式,则需要买方在期满日交清货款。


2.零和博弈:合约交易双方(在标准化合约中由于可以交易是不确定的)盈亏完全负相关,并且净损益为零,因此称"零和"。


3.高杠杆性:交易时采用保证金制度,保证金只需达到基础资产价值的某个百分比,保证金越低,杠杆效应越大,风险也就越大。


4.跨期交易:通过对股价、利率、汇率等因素变动的趋势进行预测,交易双方约定在未来某一时间按照约定的条件进行交易或者选择是否交易,金融衍生工具的跨期交易性非常明显。


5.联动性:金融衍生工具是由基础金融产品或基础变量衍生出来的,因此基础金融产品或基础变量的价值变动也会影响金融衍生工具的价值变动。


6.不确定性或高风险性:金融衍生工具的交易是基于对基础金融产品未来价值的预测和预测的准确性,受到多方面的影响基础金融产品价值也变化多端,因此金融衍生工具具有高风险性。


衍生品套利交易的价格稳定作用及意义


在衍生品交易中,套利交易无所不在。套利者一般都采取无风险套利的策略,即套利者通过一系列多空交易,使自己的净持仓(或市场暴露)为零。套利者通过捕捉市场中期货和现货之间、不同期限的期货合约之间,乃至不同期货品种之间的价格不合理偏差,采用买低卖高的多空均衡策略,以期当市场回归正常时获利。市场相对价格的偏差可能是因交易订单不均衡、短期信息不对称或其他暂时性的基本面或技术面因素造成的。价格偏差得以纠正的时间可能是瞬间的,也可能时间较长,如几天甚至几周。例如,期货合约的价格在合约到期时必须回归到基础资产的价格;而在价格回归的过程中,可能出现各种套利机会。


另外,宏观套利在套利交易中占少数,但这类投资者通常资金实力较强,交易持仓的期限也较长。宏观套利者通常对国内外宏观经济形势和大类市场的走向有着极强的判断能力。他们经常在资产大类之间进行带有资产配置性的套利交易,反映不同类别资产之间的价格偏差(股票与利率、不同商品、不同指数甚至跨国市场产品之间),将某些资产过热或某些资产具有成长性的信号传递给市场,直接或间接地引导资源的配置。






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