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动态市盈率计算?市盈率(PE):投资的风险越小,投资价值越大

沪深 0 269
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心中的猪
心中的猪 2021-03-17 11:12
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市盈率:市盈率

“市场价格”是指市值和股票价格,“收入”是指利润和净利润

市盈率是股价与每股收益之间的关系,反映了公司的获利能力。您以一定的价格购买了一定数量的股票,即收回投资本金需要多长时间,该时间用于衡量股票价格是否合理。

例如,假设您的朋友小明开了一家奶茶店,年净利润为20,000元,您出价100,000购买小明的奶茶店,那么本益比= 10/2 = 5,这意味着小明是否真的同意您需要花费5年的时间来收回购买奶茶店的10万本金。

因此,对市盈率的更简单理解是恢复本金所需的时间。因此,一般而言,本益比越低,本金回收时间越短,投资风险越小,投资价值就越大。

但是,市盈率与公司的盈利能力密切相关,并且不是固定的。仍以上述奶茶店的例子为例进行说明。如果您购买一家奶茶店,而生意突然变热,从每年20,000美元到每年30,000美元的收入动态市盈率计算,市盈率就会下降。而且,如果购买了奶茶店后生意变得冷清,没有人买奶茶来喝,奶茶店的年利润减少了10,000,那么市盈率就会变高。

因此您可以理解为什么今年年初股价继续下跌,而上市公司的市盈率却增加了,因为受疫情影响的公司的利润也大大下降了,跌幅更大比股价的下跌,但这只是短短的时间。三个季度后,企业利润正在缓慢恢复。

因此,本益比适用于利润相对稳定的行业,例如:食品和饮料,商业零售和消费行业,无论经济周期如何变化,每个人都必须饮食。不适用于高科技行业,例如芯片,5G,半导体等,以及周期性行业,例如钢铁,煤炭,建筑和银行,容易产生负利润。

深度扩展:市盈率的三种计算方法

①静态市盈率PE =总市值/去年的净利润

②滚动市盈率PE(TTM)=总市值/最近四个季度的净利润

例如,在2020年12月,公司宣布了1、 2、第三季度的净利润,但尚未宣布第四季度的净利润。滚动市盈率PE(TTM)=总市值/(2019年第四季度的净利润+ 2020年第一季度的净利润+ 2020年第二季度的净利润+ 2020年第三季度的净利润)

③动态市盈率PE =总市值/估计净利润

动态市盈率计算_动态市盈率比静态市盈率高_动态市盈率高好还是低好

已经宣布了公司第一季度的净利润,动态市盈率PE =总市值/(第一季度的净利润* 4))已经宣布了公司第二季度的净利润,并且动态市盈率PE =总市值/(第二季度净利润* 2)已公布公司第三季度的净利润,动态市盈率PE =总市值/(第三季度-季度净利润/ 3 * 4)公司第四季度的净利润已经公布,动态市盈率PE =总市值/ 4个季度净利润

为了使每个人都更容易理解,我仍然使用示例。

A公司目前的总市值为100亿,2019年全年的净利润为10亿,其中2019年第四季度的净利润为3亿。现在,该公司宣布了2020年前三个季度的净利润,分别为1亿,2亿和7亿,而尚未宣布2020年第四季度的净利润。

静态市盈率PE =总市值/去年的净利润

= 100亿/ 10亿= 10

滚动市盈率PE(TTM)=总市值/(2019年第四季度净利润+ 2020年第一季度净利润+ 2020年第二季度净利润+ 20120第三季度净利润)

= 100亿/(3亿+ 1亿+ 2亿+ 7亿)= 5. 88

动态市盈率PE =总市值/(2020年第三季度的净利润/ 3 * 4)

= 100亿/(7亿/ 3 * 4) = 1 0. 71

很明显,静态市盈率PE具有一定的滞后性。现在是2020年和2019年第四季度之后的一年,但市盈率仍基于2019年全年的净利润来计算。因此,我们通常使用滚动市盈率PE(TTM) )和动态市盈率PE。

实际上,我们只需要了解滚动市盈率和动态市盈率的计算方式即可。我们不需要自己手动计算。市场软件通常会自动进行计算。

市净率(PB):市净率

动态市盈率比静态市盈率高_动态市盈率高好还是低好_动态市盈率计算

“市场价格”是指市场价格和股票价格,“净额”是指净资产

市盈率(PB)计算公式:

市净率是股价与每股净资产之间的关系,反映了股价与价值之间的关系。例如,某只股票的价格为8元,每股净资产为4元,市净率(PB)= 8/4 = 2。 4元。

市净率(PB)衡量投资风险。一般来说,市净率越低,投资风险就越低,投资价值就越高。这就是巴菲特早期的“采摘烟头”投资方法。当市盈率小于或等于1时,每股股票价格等于每股净资产。即使该公司没有盈利,但很可能在清算后也不会亏本。市净率(PB)

但是,应该指出的是,并非市净率小于1表示该公司非常值得投资。相反,这表明公司的盈利能力很差,公司的发展缓慢。目前的困难可能需要很长时间才能度过。 。就像超市和服装店以低于成本的价格处理库存一样,价格虽然便宜,但是东西的质量和风格都比较古老。如果您在冬天买夏天的衣服,那么第二年夏天就需要穿。

市净率估值方法更适合于钢铁,煤炭,银行和证券公司等周期性行业的公司,而显然不适用于轻资产型互联网技术公司和创意媒体产业。

开发程序的Internet公司的主要资产是计算机。显然,它不是很有价值。但是,如果有人用计算机开发程序,则可以卖出数十万个。赚钱的能力很强。合适。

2021年3月10日,中国建设银行的收盘价为7. 22元,每股净资产为8. 81元。市净率= 7. 22 / 8. 81 = 0. 82目前,中国建设银行的市净率不到1,但是为什么有很多投资者购买银行股票?大家都没发现吗?

银行的主要利润点是存款和贷款之间的利率差异。它吸引人们以较低的利率存钱,然后银行以较高的利率借钱以赚取存款和贷款之间的利率差。但是,不能保证100%收回贷款,并且有违约的风险。因此,建设银行的每股净资产是要收回所有借出的钱,但许多投资者担心该行的不良债务率表现。如果坏账率很高,则每股净资产将被夸大。另外,近年来工业经济一直处于衰退中。 ,人们对该银行的未来发展和盈利能力感到担忧。

因此,无论是市盈率(PE)还是市净率(PB),它都只是一个估值参考指数。不要考虑通过索引判断高低。没有美丽的东西值得投资。

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