搜索内容

全国最低期货手续费开户,交易所+1分,1跳就盈利!广告

三星医疗股吧?东吴证券:大博医疗为未来的10倍股形态

沪深 0 257
生成海报
落井下石的老徐
落井下石的老徐 2021-03-17 11:25
阅读需:0

从长期的角度来看,东吴证券筛选了120只10倍股票三星医疗股吧,这些股票自2000年以来上涨了10倍,到目前为止表现良好,占A 3.总量的3%。共享十倍的股票。具有以下特征

东吴证券从五个方面(涨跌,股票,金融,估值和行业)寻找十倍股票的特殊基因,并根据美学标准选择了未来十倍的20只股票。其中,凯来英(002821,股票)(00282 1),建帆生物(300529,股票)(30052 9),大伯医疗(002901,股票)(00290 1),沃武生物(300357,股票)))( 30035 7),安科生物(300009,股份)(30000 9),天宇股份(300702,股份)(30070 2),三星医疗(601567,股份)(60156 7))和其他7只在其中列出的股票

以前,医学新闻社分析说,凯来英(00282 1. SZ)将来可能会成为10倍的股票。 Dabo Medical在骨科医疗设备领域也有自己的位置。这是一家美丽而小型的医疗器械公司,可以不断提高行业集中度和市场份额。

Dabo Medical于2017年9月25日上市,发行价格为1 1. 56元,初始市值为4 6. 5亿元。经过3年的上涨,今年6月30日达到最高价11 9. 78元,市值达到48 1. 52亿元,股价上涨了93 6. 16%,市场价值在三年内增加了9. 3倍。

该公司于2017年上市,其股价在2018年下跌。曾经有市场质疑达博医疗的低市场份额和高毛利润难以长期维持。因此,在外国企业如森林的市场中,要保持如此高的毛利润和净利润。利率几乎是不可能的。但是,在过去两年中,Dabo Medical的股价已从低点25升至120,涨幅近五倍。

东吴证券将来选择Dabo Medical作为10倍的股票,这应该从两个方面来看。首先,Dabo Medical所在的医疗设备领域有足够的增长空间。

国内替代替代产业的集中度提高

Dabo Medical的主要业务是高价值医疗耗材的生产,研发和销售。主要产品包括骨科创伤植入物和脊柱植入物,它们合计占公司营业收入的近90%。其他诸如关节植入物耗材,运动医学和神经外科手术耗材,微创手术耗材,牙科植入物耗材等也是该公司努力扩展的领域。

2015年,公司在创伤植入物消耗品的市场份额为4. 62%,排名第四,并且是创伤植入物消耗品市场前四名公司中唯一的国内企业。

根据《中国医疗器械蓝皮书(201 9)》),2018年中国骨科植入物市场规模为262亿元,增长1 6. 44%;市场份额中,排名前20位的进口制造商中有6家公司,其中排名前5位的都是进口制造商,即强生1 3. 11%,齐默·邦美8. 67%,史赛克6. 56%, Medtronic 5. 14%,Xeroxhui 4. 4%,集中行业的前五名是3 7. 93%,进口制造商占据绝对优势;而国内威高的份额紧随其后4. 05% Dabo Medical 2.的市场份额为86%,在国内产量中排名第二,而国内公司规模相对较小;就集中度而言,排名前20位的市场份额为5 7. 34%。国内的亿万收入,一个价值一万元的小型骨科制造商,大宝医疗一般具有双重属性医疗器械在国内的替代和集中度的提高。

Dabo Medical股票价格持续上涨的行业逻辑:

三星医疗股吧_恒康医疗股票股吧_恒康医疗股吧

1、从全球角度来看,近年来全球医疗器械市场一直稳定增长。根据Evaluated Med Tech的预测,到2024年,全球医疗器械市场将接近6,000亿美元,全球市场具有巨大的发展潜力。多年来,我国骨科植入物行业的市场规模增长率一直保持在17%左右,并且未来的市场容量有望稳定增长。

2、随着我国老龄化程度的加深和骨科疾病的流行,市场需求将继续增长。 2017年,60岁以上的人口为2. 41亿,占1 7. 3%。估计到2025年,60岁以上的人口将超过3亿,占1 9. 5%。人们的预期寿命越来越长,从1982年的6 7. 8岁到2015年的7 6. 34岁。

3、我国的骨科植入物市场保持了相对稳定的增长。从2014年的139亿元增加到2017年的225亿元,但由于集中采购和其他相关政策的影响,行业的整体增速有所放缓。但是,集中采购和两票制等政策促进了行业集中度的提高,领先企业将从中受益,行业集中度将继续提高。

4、由于使用习惯,跟进和售后服务等因素,整形外科设备行业的转换成本非常高。因此,一旦Dabo Medical进入市场,其产品在更新时就可以与下游客户紧密联系。

5、创伤植入物,数据显示,2019年创伤植入物的市场规模将达到88亿元,同比增长约1 7. 33%。该公司在创伤方面的市场份额已从5. 8%增至9. 05%。作为国内第一大创伤领域,大博医疗未来将受益于市场集中度的提高,其市场份额有望进一步提高。

除了在具有快速增长潜力的整形外科植入设备中表现出色外,Dabo Medical还部署了多个具有强劲增长潜力的行业,例如微创外科,神经外科和牙科植入物,以实现全面发展。

6、微创手术。 2019年,我国微创手术器械市场规模达到185亿元,市场空间巨大,未来发展潜力巨大。 2019年,该公司微创外科手术收入0. 92亿,同比增长8 8. 06%。由于有了新业务,基数小导致增长率更高。当前的市场份额仅为0. 5%。国际公司占领了超过一半的国内市场,而Dabo Medical仍然具有实现国内替代的巨大动力。

7、精神外科数据显示,2019年,我国精神外科植入式耗材市场规模将达到40亿元,同比增长1 1. 11%,公司的市场份额仅为0. 85%。

8、 2019年,大宝医疗的精神外科业务收入为0. 34亿元,增长率为23%,是行业增长率的两倍以上,但目前国内厂商众多,竞争激烈。

9、预计到2019年,我国的联合种植手术数量将达到70 4. 50,000例,增长率约为15%。 Dabo Medical上市筹集的资金的14%将用于联合假体生产项目,这些项目预计将于2021年6月30日完成并投入生产。但是,爱康和春丽已经成功部署,该公司将遭受重创。在这个领域里。更大的挑战。

85%的毛利率紧随贵州茅台之后

根据以上分析,骨科行业的前景非常好。大宝医疗在中国仅次于威高骨科的实力也与其稳定的运营息息相关。

恒康医疗股票股吧_恒康医疗股吧_三星医疗股吧

从财务数据的角度来看,Dabo Medical的股本回报率稳定在30%左右。在巴菲特最受尊敬的股本回报率(ROE)的各种财务指标中,他认为拥有ROE每年超过20%的公司值得投资。在A股中,很少有公司的ROE可以超过每年20%,并且可以用一只手计算。

在过去两年中,Dabo Medical的毛利率一直保持在85%左右,而A股不到100股。 2019年贵州茅台(600519,股票)的毛利率为9 3. 78%,属于A股毛利率。利率最高的公司多年来一直无法超越毛利率,但是现在各个行业中毛利率超过80%的领先公司几乎都被普遍认为是“ X Zhong Maotai(60051 Dabo Medical的净利润率也保持在接近40%的水平,直接赶上贵州茅台的净利润率4 6. 38%。DaboMedical的毛利率和净利润率足以杀死大多数A股票。上市公司。

此外,达博医疗的营业收入增长率和非净利润增长率每年都保持快速增长。使大多数上市公司更羡慕的是,Dabo Medical的净现存比率约为0. 9。由于中国上市公司的特殊性,高负债公司很可能会降低净资产收益率的黄金含量,因此净经营现金流是最适合国情的指标。净利润与经营现金流量净额之比称为净现值。净现值比率是衡量企业“实际”获利能力的核心指标。 Dabo Medical的净现值比率接近1,这意味着Dabo Medical的收益质量是健康的。

就负债而言,Dabo Medical目前没有计息负债。资产负债率也相对较低。以前一直保持在百分之十以上。由于应付账款增加,2019年增加到2 1. 68%。

从Dabo Medical的公司应收账款,库存和周转率的角度来看,Dabo Medical的总资产周转率不如该公司的其他指标。这是由Dabo Medical的销售模式引起的。根据公司的年度报告,公司采用的销售模式是经销商分销模式,先进行买断销售给经销商,然后再卖给最终用户。

由于大量学术推广活动和市场开发的组织,医疗行业的高销售成本。经销商模式相当于将相关的促销费用转嫁给经销商,但是Dabo Medical的毛利率和净利润率都很高,这也意味着Dabo Medical与下游分销商的话语权在不断提高。

根据东吴证券(601555,股票)的十倍特征定义,大伯医疗的股息率高于1%,经营活动产生的现金流量占收入的比例高于9%。此外,大股东目前共持有8 7. 71%的股份。罕见的是,大股东和一致行动人士没有质押一股股票,这也意味着大股东财务状况良好,没有股票质押风险。

此外,Dabo Medical当前高管的年薪约为440万,与管理层薪水637万之间仍然存在差距。根据东吴证券(Soochow Securities)对十股的定义,Dabo Medical的股息率高于1%。 ,来自经营活动的现金流量占收入的比例也高于9%。此外,大股东目前共持有8 7. 71%的股份。罕见的是,大股东和一致行动人士没有质押一股股票,这也意味着大股东财务状况良好,没有股票质押风险。

此外,目前Dabo Medical的高级管理人员的年薪总额约为440万,与637万的管理薪资相差甚远。

公司的研发投资继续创下新高。该公司2019年达到1. 10亿元人民币,同比增长5 4. 88%,占营业收入的7. 96%,是东吴证券研发部门的十倍。费用占收入的3. 3%。截至目前,公司已获得专利227项,其中发明专利30项,实用新型专利178项,外观设计专利19项,比东吴证券61项专利的标准高出十倍。

简而言之,Dabo Medical的许多财务指标已经超过了东吴证券10倍的平均水平。再加上Dabo Medical处于人口老龄化+国内替代+工业集中度上升的事实,Dabo Medical是否可以成为下一个十倍的股票?等一下!





免责声明:本文仅代表文章作者的个人观点,与本站无关。其原创性、真实性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容文字的真实性、完整性和原创性本站不作任何保证或承诺,读者仅作参考,并自行核实相关内容。如有冒犯原创,可以提供相关证明联系本站进行删除处理

评论
  • 消灭零回复
广告合作方 广告申请

最新评论