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国泰君安期货手续费明细表?国泰君安2019年营收利润双增长经纪业务拖后腿

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酒瘾的鬼
酒瘾的鬼 2021-04-08 09:25
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国泰君安于3月24日晚上披露了其2019年年度报告。结合年报,国泰君安的营业收入和归属于母公司的净利润在2019年实现了翻番增长,这使其业绩自2016年以来下滑。其中,经纪业务和投资银行业务是国泰君安2019年收入增长的主要来源。

值得注意的是,尽管公司经纪,投资银行和其他业务正在迎来增长,但是股票质押回购业务却停滞了。数据显示,由于购回股票质押的利息收入下降,国泰君安2019年的净利息收入同比下降。此外,公司还计提了10亿多元的信贷减值准备,主要来自股票质押式回购业务。

收入和利润均增长,扭转了下降趋势

2019年,国泰君安实现营业收入29 9. 49亿元,同比增长3 1. 83%;归属于母公司所有者的净利润为8 6. 37亿元,同比增长2 8. 76%。结合历史数据,这是该公司自2015年以来首次实现营业收入和归属于母公司的净利润均实现增长。

从2016年到2018年,国泰君安的营业收入持续萎缩,同比变化为-1. 47%,-7. 61%和-4. 56%;归属于母公司的净利润也呈下降趋势,同比变化率为-3 7. 32%,0. 41%和-3 2. 11%。

图1:国泰君安2015-2019年营业收入及归属于母公司净利润

从行业角度看,证券行业在2019年期间也扭转了自2015年以来的持续下滑趋势。

根据证券业协会的统计,2019年,我国证券业实现营业收入360 4. 83亿元,净利润123 0. 95亿元,年增长率分别为3 5. 37%和8 4.。 ] 77%。 2018年,证券业实现营业收入266 2. 87亿元,净利润66 6. 20亿元,分别比2015年下降5 3. 7%和7 2. 78%。

经纪人收入增加了1 2. 5亿元,这主要是收入的增长

分析收入结构后,发现经纪业务是国泰君安2019年营业收入增长的重要来源之一。

数据显示,受益于报告期内市场交易量的回升,国泰君安经纪业务2019年实现收入5 6. 3亿元国泰君安期货手续费明细表,同比增长1 2. 5亿元。一年,增加了2 8. 53%。截至报告期末,公司的企业机构客户数量约为4. 30,000,比上年末增长22%。个人理财账户数量约为1354万,比上年末增长6. 7%。

图2:国泰君安2015年至2019年经纪业务收入

根据年度报告,国泰君安的经纪业务主要包括三个类别。

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机构经纪业务:该公司的托管外包业务在2019年继续增长。截至报告期末,国泰君安已提供8,413种各种类型的资产管理产品,比上年增长2 2. 4%-按年资产托管和外包服务规模达到1. 11万亿元,同比增长1 9. 3%。

零售经纪业务:2019年,公司证券经纪业务净收入的市场份额5.为75%,比上年增长0. 21个百分点;代理销售的金融产品平均每月持有规模为1619亿元,比上年增长1 3. 9%。

期货经纪业务:2019年,公司累计交易量2 0. 7万亿元,累计交易量2. 3亿手,分别增长6 9. 53%和5 [k17分别同比增长33%。截至报告期末国泰君安期货手续费明细表,公司有效账户总数为1 0. 81万户,客户权益规模为24 6. 6亿元,同比增长1 1.。 ] 84%和5 6. 37%。

投资银行业务规模扩大,市场承销份额增加

2019年,国泰君安的投资银行业务也实现了良好的增长,带动了公司业绩的提升。

数据显示,公司投资银行业务净手续费收入为2 5. 93亿元,同比增长2 9. 06%,主要是股票承销和债券承销收入增加

报告期内,国泰君安主承销项目包括首次公开发行国泰君安期货手续费明细表,再融资,公司债券,公司债券及其他债券,达到1,379次,主承销金额为每年564亿元。同比增长7 9. 1%和4 7. 38%。其中,国泰君安抓住科技创新板块的契机,其股权承销业务全面推进了科技创新板项目。 IPO承销数量增长了5倍,IPO承销金额同比增长了14 2. 5%。

图3:国泰君安投资银行2019年经营状况

随着投资银行业务的增长,该公司的证券承销市场份额也有所增加。

2019年,我国证券市场募集资金总额约为8. 26万亿元,国泰君安证券主承销金额的市场份额为6. 84%,高于6. ] 2018年占15%0. 69个百分点。

图4:2015年至2019年国泰君安投行证券承销规模和市场份额

股票质押拖累业绩,信贷减值超过20亿元人民币

在经纪和投资银行业务双丰收的情况下,公司净利息收入的下降和信贷减值准备的计提对国泰君安在2019年的表现造成了一定的拖累。

数据显示,该公司2019年净利息收入为5 2. 3亿元,同比减少1 0. 38%。主要原因是回购股票质押的利息收入下降。报告期末,从国泰君安股票质押业务回购余额为41 0. 7亿元,比上年末减少1 6. 6%。

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图5:国泰君安从2018年到2019年的股票质押和约定的回购业务规模

2019年,国泰君安的信贷减值损失为2 0. 5亿元,较2018年增长10 9. 89%。其中,主要包括根据转售协议购买的金融资产减值损失。 1 0. 38亿元,融资资金减值损失7. 65亿元。根据年度报告,根据转售协议购买金融资产的信贷减值准备主要来自股票质押式回购业务。

图6:国泰君安2018-2019年信贷减值损失细分

净资本下降,流动性风险增加

财务数据显示,2018年之后,国泰君安的净资本再次下降。

过去三年,公司净资本分别为96 3. 65亿元,86 5. 76亿元和85 9. 71亿元。在2018年和2019年,同比分别减少9 7. 89亿和6. 5亿,分别减少1 0. 16%和0. 70%。

图7:国泰君安2015年至2019年的净资本

净资本是衡量证券公司资本充足率和资产流动性的综合性监管指标。它可用于控制证券公司的偿付能力并防止流动性风险。

国泰君安其他几项风险控制指标的变化表明,该公司的流动性风险有所增加。

图8:国泰君安2018年至2019年部分风险控制指标

2019年底,国泰君安的资本杠杆率为1 9. 97%,比上年末减少1. 57个百分点;风险覆盖率27 1. 23%,比上年末下降7 1. 92。流动性覆盖率25 8. 18%,比上年末下降11 4. 35个百分点上一年末;净稳定筹资比率为14 6. 85%,比上年末减少4. 27个百分点。 (WGX)

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